Deuda flexible
Ofrecer financiación flexible para acelerar la transformación productiva de las empresas vascas
DEUDA FLEXIBLE, TRANSFORMACIÓN, PYME, MIDCAP, EUSKADI ERALDATUZ 2030
Objetivo
Movilizar capital privado hacia las necesidades de financiación no cubiertas por las vías tradicionales y facilitar resiliencia del tejido industrial vasco.
Descripción
El Programa Deuda Flexible nace como un instrumento público‑privado de inversión indirecta en empresas, concebido para impulsar proyectos transformadores en Euskadi, acompañar a las compañías en sus procesos de modernización y reforzar su resiliencia, al tiempo que amplía la red de inversores locales comprometidos con el ecosistema.
Mediante la creación de un fondo de deuda mayoritariamente privado, el Programa aspira a cubrir necesidades de financiación que las vías tradicionales no atienden y a movilizar capital privado hacia las inversiones estratégicas que exige el futuro del tejido industrial vasco. Así, el objeto de la convocatoria es seleccionar una sociedad gestora profesional que estructure, capte capital adicional y gestione un fondo de deuda público-privado destinado a financiar proyectos solventes y estratégicos, garantizando una adecuada gobernanza, alineación de intereses, tracción de capital privado y un impacto regional significativo, impulsando a su vez la sostenibilidad y la mejora competitiva del tejido empresarial vasco.
A quién va dirigido
El Programa está dirigido a sociedades gestoras autorizadas para la comercialización en España de entidades de capital riesgo, que cuenten con participación mayoritariamente privada y un control efectivo autónomo en la toma de decisiones. La gestora seleccionada deberá contar con una robusta solvencia financiera y sólida experiencia en la gestión de fondos de deuda, así como, capacidad para operar bajo principios de buen gobierno, transparencia, principios ESG e impacto territorial.
El nuevo Fondo de deuda deberá estar orientado a financiar empresas privadas no cotizadas con una antigüedad mínima de 3 años, de tamaño medio, viables, rentables y con arraigo o impacto estratégico en Euskadi. El vehículo se constituye con un patrimonio mínimo de 100 M€, con el compromiso de INDARTUZ de aportar entre un 25% y un 49% del total, garantizando siempre una participación mayoritariamente privada en el fondo.
La gestora seleccionada deberá movilizar capital privado adicional, estructurar y gestionar un portafolio de préstamos (ordinarios, participativos, senior, subordinados o convertibles) destinados a proyectos transformadores, evitando financiar sectores excluidos y priorizando las verticales estratégicas del Plan Euskadi Eraldatuz 2030.
Requisitos de la Sociedad Gestora
- Sociedades gestoras (SGEIC, SGIIC, o equivalentes europeas) debidamente constituidas y autorizadas (CNMV o UE), con participación mayoritariamente privada, acreditando un control efectivo privado y autonomía en la toma de decisiones.
- Mínimo 5 años de experiencia gestionando fondos, o equipo con al menos 10 años en proyectos de inversión comparables.
- Al menos 2 miembros del equipo gestor deberán tener un mínimo de 5 años experiencia en concesión de préstamos.
- Al menos 1 miembro con experiencia acreditada en inversiones en Euskadi.
- Compromiso de aportación mínima del 1% del patrimonio objetivo del Fondo.
- Comisión de gestión máxima del 1,5% anual.
Requisitos del vehículo
- Participación mayoritaria privada, teniendo en cuenta la participación pública tanto directa como indirecta.
- Inversión principalmente en deuda (préstamos ordinarios, participativos, subordinados, convertibles).
- Financiación a empresas privadas, no cotizadas, con una antigüedad mínima de 3 años, de tamaño medio y que presenten proyectos sólidos y arraigados a Euskadi.
- Compromiso de Inversión Mínima en Euskadi del 75%.
Todo ello sin perjuicio del cumplimiento de los restantes requisitos, condiciones y obligaciones previstos en las Bases del Programa y, en especial, de las Obligaciones y Compromisos de la Gestora, en los términos que se establezcan en la correspondiente Carta de Compromiso de Aportación.
Criterios de evaluación
Los criterios de valoración y ponderación, cuya definición definitiva se establece a las Bases del Programa, se estructuran en las siguientes categorías:
- Metodología y Plan de Trabajo: Foco del fondo y propuesta de valor diferenciada frente a la banca tradicional; Tamaño objetivo del fondo y viabilidad de inversión en Euskadi; Plazos de constitución, calendario de capital calls y eficiencia en el despliegue del capital; y Estrategia de gestión de riesgos y esquemas de garantías.
- Experiencia y Track Record del Equipo Gestor: Experiencia en el ciclo completo de inversión, con especial énfasis en deuda privada y Euskadi; Historial de rentabilidad y resultados medibles; Cualificación, liderazgo y cohesión del equipo; Referencias y reputación, especialmente en el ámbito vasco.
- Impacto Geográfico en Euskadi: Compromiso de inversión superior al mínimo exigido en Euskadi; y Presencia física, estructura operativa y equipo local en la CAE.
- Impacto y Sostenibilidad (ESG): Enfoque y alineación con objetivos ESG y transiciones estratégicas de Euskadi; Integración, medición y reporte de criterios ESG; Promoción de la igualdad de género en el equipo, especialmente en puestos directivos.
- Criterios Económicos y Compromisos de Inversión: Nivel de comisiones de gestión y de éxito, y su alineación con los partícipes; Aportación mínima de la gestora al fondo; Capacidad de atracción de capital adicional acreditado.
- Gobernanza y Reporting: Estructura de gobierno y participación de los inversores; Metodología de reporting e información a partícipes.
Las entidades interesadas pueden enviar su propuesta según lo indicado en las Bases a indartuz@ivf-fei.eus. El plazo de presentación de candidaturas será de veinte (20) días hábiles, a contar desde el día siguiente al de la fecha de publicación del anuncio de la presente convocatoria en el BOPV (hasta el 20 de abril de 2026, incluido).
La documentación requerida para participar en el Programa se encuentra detallada en las Bases del mismo.
A esa misma dirección podrán remitirse las consultas relativas a las bases y el proceso. EL IVF publicará periódicamente las respuestas a dichas consultas con el fin de garantizar la transparencia e igualdad del proceso.