El Gobierno Vasco ha completado con éxito una nueva emisión de deuda pública mediante bonos por valor de 500 millones de euros, en el marco del Plan Euskadi Eraldatuz 2030. La operación ha registrado una elevada demanda por parte de inversores institucionales (superior a los 2.100M€) y ha sido ampliamente suscrita, confirmando el sólido posicionamiento de Euskadi en los mercados internacionales de capitales.
La emisión se ha cerrado en condiciones financieras favorables, optimizando el coste de financiación, y ha permitido mantener el diferencial respecto al bono del Tesoro español en 4 puntos básicos, igualando el nivel competitivo alcanzado en la operación del pasado mes de enero, que fue a 10 años y con etiqueta sostenible. Hay que recordar que en 2025 el diferencial se fijó en 7 puntos básicos.
“Se puede calificar como éxito mantener el margen en 4 puntos básicos ya que el mercado es muy diferente al de principios de año (mucho más volátil, con menos inversores…) y con una emisión sin etiqueta sostenible. Un resultado que refleja la confianza de los mercados en la solvencia, estabilidad y credibilidad de la política económica y financiera del Ejecutivo vasco”, en una primera valoración del consejero de Hacienda y Finanzas, Noël d’Anjou,
A su juicio, esta nueva emisión “refuerza la credibilidad y el liderazgo financiero de Euskadi en los mercados internacionales”. Asimismo, ha subrayado que la elevada demanda “demuestra el respaldo de los inversores a un modelo económico sólido y a una gestión rigurosa de las finanzas públicas”.
Sigue siendo relevante la colocación a nivel internacional. De los 500M€, más del 70% se ha colocado en inversores internacionales de Alemania, Noruega, Middle East, Países Bajos, Italia, Francia, Reino Unido. De la demanda de los inversores del Estado, el 35% son inversores vascos.
La emisión cuenta con un vencimiento a largo plazo, fijado en octubre de 2035, lo que permite seguir configurando una estructura de deuda equilibrada y alineada con una estrategia prudente y eficiente de gestión financiera.
Las entidades financieras que han actuado como coordinadores globales de la operación han sido Kutxabank y BBVA, participando en la emisión junto con Caixabank, Deutsche Bank, ING, Banco Sabadell y Banco Santander.
Este resultado se produce apenas unos días después del roadshow internacional llevado a cabo por una delegación del Departamento de Hacienda y Finanzas en Ámsterdam y Londres, en el que se mantuvieron encuentros directos con inversores institucionales. Esta iniciativa forma parte de la estrategia del Ejecutivo vasco de reforzar el diálogo permanente con los mercados y consolidar su posicionamiento como emisor de referencia.
Durante dichos encuentros, se trasladó la fortaleza de la economía vasca, con un crecimiento sostenido y unas perspectivas estables, así como las oportunidades ligadas al Plan Euskadi Eraldatuz 2030, orientado a movilizar inversión público-privada y apoyar proyectos transformadores. El interés generado en ese contexto ha tenido continuidad en la elevada participación registrada en esta última emisión.
En conjunto, la operación reafirma la capacidad del Gobierno Vasco para acceder a los mercados en condiciones competitivas, diversificar su base inversora y asegurar los recursos necesarios para el desarrollo económico y social de Euskadi, en línea con una política financiera basada en la responsabilidad, la eficiencia y la confianza.
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